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剪辑：Aeneas 好困

【新智元导读】这边，是狂烧6000亿、高管内耗的OpenAI；那儿，是收入暴涨到190亿好意思元，职业器却扛不住了的Anthropic。IPO眼前，硅谷两大巨头正献技存一火时速，这是一场史上最贵、也最心焦的算力战役！

就在昨天，「GPT-6」要来的讯息，传得沸沸扬扬。

据悉，这个名为Spud的模子，很快就会发布，照旧个聚拢ChatGPT、Codex和Atlas浏览器的调治智能体。

Sora被砍的原因，便是OpenAI要围聚一切资源给GPT-6。

天然已被辟谣，但并不影响网友上涨的柔顺

与此同期，Anthropic此前曝光的恐慌全网的Mythos，却因为算力难产了。

外媒The Information曝出，因为所需的算力委果太惊东谈主，导致Mythos激励了职业器拥挤，莽撞一时难以落地。

这样一来，GPT-6很可能先于Mythos发布！

下一代旗舰模子的老本委果太高，巨头们烧钱皆烧不够了。

当今，当AI进入「纵欲出遗迹」的下半场，这两大巨头的竞争仍是不再是算法的博弈，而是酿成关乎国运、财力与格式修养的极限豪赌！

三个月，90亿到190亿，然后崩了

Anthropic本年的增长弧线，夸张到不像确凿，看一眼就能非让投资东谈主爽飞：年化收入仍是飙到了190亿好意思元。

而且，这个年化收入从年头的90亿好意思元飙到190亿，只用了不到三个月。

Claude Code功不可没，光这一个家具就孝敬了25亿好意思元年化收入。

它的家具火到什么进程？八家资产10强企业皆是Claude客户，有500多家企业每年在Claude上就要花当先100万好意思元。

眼看着，Anthropic就要和老年老OpenAI坐到合并张桌子上分蛋糕了。

死一火，代价来了——

Anthropic的火爆，带来了一个无比辣手的大穷苦：职业器不够了。

如果你最近合计Claude不太好用了，别怀疑你的网速，那是因为Anthropic确凿「没库存」了！

充了200好意思元月费，只须12天能用上

3月下旬，Anthropic被动晓喻，责任日岑岭时段Claude用户的5小时会话额度会加快奢侈，也便是说，他们运转限流了。

7%的用户会受影响，而且这7%，适值便是付费最多、用得最狠的专科东谈主士。

建造者们绝对炸锅了：「我给你钱，你让我列队？」

一个月付100好意思元Max x5套餐的用户示意，以前能用8小时的额度，当今1小时就烧罢了。还有东谈主才19分钟就把5小时的额度耗尽。

一个月付200好意思元的顶级订阅用户吐槽说，一个月30天，只须12天能用Claude。

OpenAI闻到血腥味，也立马下场，晓喻下周把自家竞品Codex的使用额度翻倍。

Mythos太贵，连亲妈皆用不起

更要命的，是巧合深切的那篇博文里的讯息。

因为Anthropic下一代旗舰模子Claude Mythos是一个计较密集型的大模子，运行老本极其雀跃，客户的使用老本，也会特别雀跃。

贵到什么地步？A厂我方皆示意，在全面发布之前，必须大幅擢升运行成果，不然压根玩不转。

总之，天然他们把最强的模子造出来了，但烧钱烧到我方皆用不起了！

要真提及来，Anthropic的算力危境也不是天灾，而是一个政策采用的后果。

与OpenAI动辄签几千亿好意思元云合同不同，Anthropic一直走的是「保守门道」。

CEO Amodei管这叫搪塞「不细目性圆锥」，算力备少了，客户伺候不外来；算力备多了，公司可能停业。

在2月播客的上，他还口吻笃定地宣传这个表面，像在教奥特曼作念东谈主，死一火一到实操，就大翻车了！

本年一季度，Claude迎来了爆发式增长。2月底OpenAI签下五角大楼合同后，激励了用户大避难。ChatGPT一天之内卸载量暴涨295%，250万东谈主参与QuitGPT教悔，Claude一度登顶好意思国App Store下载榜第一。

这蓝本是功德，死一火出东谈主猜测的是，新增用户远超了Anthropic预留的GPU容量。

用户来了，机器没跟上。这个「幸福的烦闷」，也告成让Anthropic堕入危境。

GPU枯竭怎么办？只可临时去现货市集租职业器了。

然而，现货市集的价钱，可比提前预留的算力贵得多。这笔稀奇开销，仍是在旧年把Anthropic的履行毛利率拖到了预期之下。

投资东谈主材料炫耀，Anthropic如今的推理老本，仍是超出了里面预期23%，毛利率跌到了约莫40%。每赚一好意思元，当先一半隐藏在GPU集群里。

这个节骨眼上，Anthropic基本是在跟OpenAI竞速抢先上市，两家公司皆卯足了劲，沟通从公开市集圈走史无先例的多数资金。

相干词，好意思国各大主流云职业商，或者那些新式云厂商，谁手里还有过剩的算力来帮Anthropic填坑？

天然谷歌仍是跟Anthropic铲除一项条约，出资数十亿好意思元建一个数据中心，然后租给他们。可惜，这些算力最快也要到2026年底身手参加使用。

死一火便是，仅在3月一个月内，Claude就爆发了五次大范畴宕机。

对一家准备上市的公司来说，这委果折柳理由。

接下来，A厂的路还能怎么走？

奥特曼开会，特意不叫我方的CFO

如果说，Anthropic的故事是「家具太火炬我方烧着了」，OpenAI这里，就纯纯是权斗的故事了。

此次权斗的故当事人角，换成了CFO Sarah Friar。

Friar是什么东谈主？她是高盛股票分析师降生，帮Square敲过钟，是见过大世面的顶级财务民众。

在外界看来，她和奥特曼活动一致；但在里面，两东谈主之间的裂痕仍是很深。

据知情东谈主士涌现，最近几个月，奥特曼在跟OpenAI一家顶级投资方议论职业器开销时，告成把CFO Sarah Friar摈弃在外。而此前合并话题的会议，Friar每次皆在场。

一位与会者吐槽谈：「这种缺席有点太赫然了，形势一度十分尴尬」。

更狠的是旧年8月起，Friar不再告成向奥特曼文牍，而是改向欺诈业务矜重东谈主Fidji Simo文牍。

在职何一家闲居的大公司里，CFO不告成向CEO文牍，这险些是见所未见的。

而就在上周，Simo晓喻因病放假。

奥特曼6650亿好意思元豪赌，CFO念念掀桌

矛盾的中枢，便是钱。

Sam Altman，这位被视为「乔布斯交班东谈主」的贪心家，正试图用6000亿好意思元堆出一个天主。他的议论里，OpenAI在盈利前至少要烧掉2000亿好意思元。

这让他的CFO将近崩溃了！

用知情东谈主的话说，「她的活儿太难干了。她辅佐的是一个恨不得把费钱油门踩到底的雇主，而她必须时刻盯着面容盘上的红灯。」

当今，奥特曼仍是签下了揣测约6650亿好意思元的算力租借合同，障翳到2030年。光Oracle一家便是3000亿好意思元，微软2500亿好意思元，AWS 1380亿好意思元。

而且，他还念念最快本年四季度就上市，何况要赶在Anthropic之前。

Friar尴尬了……她擅自告诉共事，OpenAI在2026年压根没法作念好上市准备。不仅有一大堆进程和组织架构的活儿要干，那些天价开销容或自己便是遍及的风险。

她致使示意，我方心里没底，不知谈OpenAI畴昔几年到底需不需要在GPU上砸这样多钱，也不细目公司日益放缓的收入增速能不可兜住这些花销。

兴致的是，Anthropic那儿的CEO在播客上说过险些一模通常的话。

就算时刻进化得有我料念念的那么快，能多快变现带来收入，我们皆没底。但你们当今买数据中心的架势，若是期间点踩错个一两年，那完全是遗弃性的。

Amodei接着补刀，「我总有种嗅觉，其他某些公司怕是皆没静下心来把账算剖析，他们压根没意志到我正派在冒多大的险。」

总之，奥特曼当今告成把CFO绕畴昔了。

Friar的担忧并非莫得道理。当今的OpenAI就像一架在半空中一边拼装一边俯冲的飞机。

它的营收增速正在放缓，毛利率没达标，而天价的开销容或（6000 亿租约），也成了随时可能引爆的雷。

在公司刚拿下1220亿好意思元融资容或后，Friar在LinkedIn晒出团队合照，配文示意感谢奥特曼和Greg Brockman「早看清步地、随意拍板」。

但这仅仅形势话，履行上两东谈主的关系仍是闹僵了。

天然OpenAI的年化收入有250亿好意思元，但有东谈主2月份擅自给投资东谈主打过退守针，直到2030年，烧钱速率会是原先预期的两倍多。

旧年毛利率没达标，原因是需求太火爆，不得不在临了一刻花高价买现货算力救火。

Friar说得对，但这不代表她得到了。

在OpenAI，奥特曼便是太阳，通盘东谈主皆得围着他转。

2024年6月，Friar空降OpenAI时，给她的任务很明确：给奥特曼找钱，趁便安抚那些被「史上最烧钱公司」吓到的投资东谈主。

但这活儿，委果太难了。

奥特曼一直把我方包装成乔布斯和马斯克那种「改革寰宇的东谈主」，这种东谈主不是你用Excel表格就能劝服的。

一个巧妙的信号是，旧年9月Friar从马斯克旗下xAI挖来了CFO Mike Liberatore。

两个知情东谈主说，他主若是来给Friar和Brockman打合作，专门处理算力采购的财务来去。

一个公司的CFO需要搬援军，这自己就讲明了一些问题。

费钱最狠和省钱最狠的，皆翻车了

当今的硅谷，仍是酿成了一个遍及的压力测试场。

Anthropic正在大肆补课，拉着谷歌要几十亿好意思元的数据中心，试图弥补我方此前的「保守」；而OpenAI则试图在财务暴雷前，用一场史诗级的IPO管理通盘问题。

退一步看，OpenAI和Anthropic的逆境其实是合并枚硬币的两面。

OpenAI的问题是「赌太大」。

6650亿好意思元的云合同不是泛泛的租机器，有些来去致使要提前好几年垫资帮云厂商建数据中心，超支了还得共担风险。知情东谈主吐槽说，云客户雀跃签这种条件，「简直见所未见」。

Anthropic的问题是「赌太小」。

保守的GPU储备让它在需求暴涨时措手不足，付用度户体验暴跌，品牌口碑受损，竞争敌手趁机挖墙脚。

当今，两家皆在竞速抢先上市。

OpenAI对准本年四季度，Anthropic也在谈合并期间窗口，沟通融资600亿好意思元以上。IPO之前走漏的任何运营问题，皆会被华尔街放大十倍订价。

而他们的钱，很大一部分最终流向了合并批东谈主。

亚马逊给OpenAI投了150亿好意思元，条件是OpenAI在AWS上花1000亿好意思元。英伟达的「投资」主若是GPU，不是现款。

资金在巨头之间转了一圈，账面上东谈主东谈主皆在增长，华尔街仍是有东谈主运转用「轮回融资」来刻画这种游戏了。

最调侃的是，Amodei对奥特曼的每一句嘲讽，Friar在擅自皆说过险些一模通常的话。而Amodei我方也没好到哪去。嘴上说「严慎」，系统先崩给全寰宇看了。

奥特曼不信刹车，Amodei不踩油门。

最终，两家公司莽撞皆能到手上市。毕竟，华尔街从来不缺雀跃赌畴昔的钱。

但如果两年后回头看，2026年春天的这些罅隙，可能便是故事滚动的起先。

Friar擅自说的那句「我们还没准备好」，可能是本年AI行业最准确的判断。

这是一场莫得退路的竞赛。

胜者将成为AI时间的基础门径，像电网通常统率畴昔；败者则可能在烧光数百亿好意思元后开云官方，成为硅谷历史上最雀跃的烟花。